Stock options acquisition tax

O Tratamento de Opções de Ações no Contexto de uma Operação de Incorporação ou Aquisição. Uma questão principal nas transações de fusão e aquisição é se, e em que medida, as opções em circulação sobreviverão à conclusão da transação e se e quando a aquisição das opções será Acelerado É essencial que um plano de incentivo de capital próprio, devidamente elaborado, inclua disposições claras e inequívocas para o tratamento das indemnizações em curso relacionadas com este tipo de transacções, incluindo a consolidação ou a aquisição de uma empresa por outra entidade numa fusão ou consolidação ou Uma venda de todos ou substancialmente todos os ativos de uma empresa, doravante referida como uma Transação Corporativa. Se uma mudança de controle de uma empresa deve prever a aquisição acelerada é uma decisão de negócios e uma questão separada e distinta do impacto da Transação Corporativa Sobre as opções pendentes Os incentivos de capital têm implicações significativas na negociação de um Transacções Corporativas. Para evitar consequências não desejadas e constrangimentos indesejáveis ​​na negociação de uma Transacção Corporativa, os planos de incentivos de acções devem proporcionar a máxima flexibilidade para a Transacção Corporativa. Uma empresa para ajustar de forma equitativa os prêmios em seu plano e deve permitir que o conselho de administração da empresa, a seu critério, determine no momento da Transação Corporativa se as opções em circulação devem ser 1 assumidas ou substituídas pelo adquirente 2, canceladas no momento da A aquisição se não for exercida anteriormente, ou 3 retirada em troca de um pagamento em dinheiro igual à diferença entre o preço de exercício da opção e o preço por ação da ação subjacente a ser recebido na transação corporativa Em um plano bem elaborado, as opções Não precisam ser tratados uniformemente Por exemplo, em uma transação em dinheiro seria mais desejável Para cancelar fora das opções de dinheiro sem qualquer contrapartida e prever um pagamento em dinheiro para as opções de dinheiro. Assunção vs Substituição. Um adquirente pode querer assumir as opções da empresa-alvo em vez de substituí-los para evitar esgotar o incentivo de capital próprio adquirente do adquirente Plano e para evitar modificações inadvertidas aos prêmios que converteriam uma opção destinada a qualificar como uma opção de ações de incentivo em uma opção de compra de ações não qualificada ou causar aplicação da Seção 409A do Código de Receita Federal de 1986 o Internal Revenue Code Além disso, Adquirente é uma empresa pública, sujeita a certos limites e regras, as bolsas de valores permitir a emissão de ações restantes sob a empresa-alvo da empresa assumiu pool sem aprovação dos acionistas adicionais. Em contraste, um adquirente pode decidir substituir em vez de assumir a empresa-alvo Porque o adquirente quer que todas as suas opções tenham termos e condições uniformes, assumindo que isso pode ser feito Além disso, se o adquirente for uma companhia aberta, o adquirente não terá que registrar as ações subjacentes às opções substituídas sob as leis de valores mobiliários porque uma declaração de registro já estaria em O que não é o caso em relação às opções assumidas. Um adquirente pode não querer assumir as opções porque seus termos ou a profundidade a que a empresa concede opções dentro de sua força de trabalho pode ser inconsistente com sua cultura de compensação Se o adquirente não está pagando O plano deve fornecer a flexibilidade para terminar as opções para que a empresa alvo satisfaça a posição do adquirente como a melhor maneira de compensar o alvo Empregados da empresa, que podem ou não incluir o uso de opções em um cancelamento, os Além disso, nos últimos anos como opções de ações subaquáticas têm se tornado mais prevalente, a capacidade de cancelar opções subaquáticas unilateralmente e evitar a diluição pós-fechamento e compensar a despesa de renda para o adquirente Permitiu que a empresa-alvo realojasse, entre seus acionistas e empregados, o custo dessas opções em uma Transação Corporativa de uma maneira mais produtiva. A retirada de opções oferece benefícios semelhantes a um adquirente, uma vez que as opções de encerramento não incluem administração pós-fechamento, Despesas de compensação ou diluição potencial aumentada Fornece uma maneira simples para os funcionários receberem dinheiro para seu patrimônio sem ter que primeiro ir de bolso para financiar o preço de exercício Simplifica o processo de relatório administrativo e fiscal do exercício de opção, Opçãoee receberá um pagamento em dinheiro ea empresa não tem que passar pelo processo de emissão de ações Os detentores de opções de empresas privadas favorecem a retirada porque, finalmente, proporcionam aos tomadores de opção liquidez sem ter que fazer um investimento. A aceleração da aquisição após uma mudança de controle. Uma questão separada que deve ser avaliada, no momento da concessão da opção ou no É se a aquisição de quaisquer opções deve ser acelerada se a Operação Corporativa também constituir ou resultar em uma mudança de controle da companhia As provisões de Aceleração podem ser estabelecidas no plano de incentivos de equidade ou outros acordos fora do plano , Tais como o acordo que comprova a adjudicação, contratos de emprego ou acordos de rescisão e retenção Geralmente, a aceleração de mudança de controle é na forma de um único gatilho ou um gatilho duplo Alguns planos e arranjos contêm um híbrido da abordagem de gatilho único e duplo , Tais como prever a aquisição parcial de prêmios em caso de mudança de controle, com aquisição adicional se um segundo Ocorrência de acionamentos que ocorram ou que dependem do tratamento das opções na Transação Societária, tais como prever a aquisição acelerada apenas no caso de não serem assumidas pelo adquirente, uma vez que o titular da opção não terá mais a oportunidade pós-transação para Continuar a ganhar a opção através de vesting, mesmo se ele ou ela continua a ser utilizado. Single Trigger. Under uma única disposição trigger, a aquisição de opções é acelerada e prêmios tornam-se exercíveis imediatamente antes de uma mudança de controle. Alinha os interesses dos detentores de opções e acionistas, permitindo que os detentores de opções compartilhem o valor que eles criaram. Proporciona um tratamento equitativo de todos os empregados, independentemente do seu período de emprego, assumindo que todas as opções são totalmente aceleradas. Fornece um prêmio de retenção incorporado, permitindo que a empresa-alvo forneça uma equipe de gerenciamento intacta ao adquirente, o que pode eliminar a necessidade de um acordo de retenção de caixa até a data de uma transação corporativa. Nenhum efeito sobre os ganhos como prêmios de capital investido são tratados como uma despesa da empresa-alvo. Beneficioso quando o adquirente vai terminar o plano de patrimônio existente ou não estará assumindo ou substituindo as opções não adquiridas. Pode ser visto como uma sorte para os titulares de opções que serão rescindidos pelo adquirente ou que foram recentemente empregados pela empresa-alvo. Nenhum valor de retenção ou motivação após a mudança de controle. Exigirá que o adquirente emita seu próprio patrimônio pós-transação para incentivar recentemente os funcionários da empresa-alvo. O pagamento relativo à aceleração será retirado da contrapartida que de outra forma seria destinada aos acionistas da empresa visada. A adquirente deve lidar com o fato de que sua força de trabalho adquirida tem totalmente investido prêmios de capital, enquanto os seus pré-existentes funcionários não, o que pode apresentar questões de integração. Visto negativamente por acionistas e investidores, e especificamente por grupos de governança, como uma prática de pagamento problemática. Double Trigger. Under uma dupla cautela disposição, a aquisição de prêmios acelera somente se dois eventos ocorrerem primeiro, uma mudança de controle deve ocorrer Em segundo lugar, a opção O contratante deve ser rescindido pelo adquirente sem justa causa ou o adquirente deixa o adquirente por boas razões dentro de um período de tempo especificado após a mudança de controle. Alinha de forma mais completa os interesses dos detentores de opções e dos acionistas. Fornece uma ferramenta de retenção chave para executivos seniores que são fundamentais para o processo de integração. Alivia a necessidade de incentivos adicionais de retenção pelo adquirente sob a forma de caixa ou patrimônio líquido adicional. Fornece proteção para o titular da opção em caso de cessação de emprego devido a uma mudança de controle. Vistos pelos grupos de governança corporativa e accionistas como a abordagem preferencial para a aceleração da aquisição. Os titulares de opções, ao contrário dos acionistas, não podem participar imediatamente de qualquer aumento tangível no valor das ações da empresa ou das ações da adquirente. Perda de valor se as opções não adquiridas não forem assumidas ou substituídas pelo adquirente, uma vez que um gatilho duplo é inútil se os prêmios forem encerrados no fechamento. Se a aceleração fornece um pagamento substancial, ele fornece um desincentivo para os funcionários a ser mantido pelo adquirente e uma motivação para aqueles que continuam a ser empregados para ser convidado a deixar o adquirente. Passos a considerar. Na preparação para a negociação de uma empresa As empresas devem considerar tomar as seguintes etapas.1 Revisar os planos de incentivo de capital existentes da empresa para determinar e compreender que habilidade ou falta de capacidade a empresa tem para determinar o tratamento de suas opções de ações e outros prêmios em conexão com uma transação corporativa, E considerar se o plano ou acordo pode ser alterado para corrigir problemas de concessão. 2 Confirmar que os planos de incentivos de capital existentes da empresa expressamente e inequivocamente permitir sem consentimento do beneficiário a assunção, rescisão e retirada de opções, incluindo o cancelamento de submarinos Opções sem consideração.3 Revisar todos e quaisquer acordos que contenham disposições de mudança de Que a provisão que regula o tratamento da sentença em uma Transação Corporativa e proteção de mudança de controle, se houver, são consistentes. 4 Revisar periodicamente os planos de incentivos de equidade e formas de acordo à luz das mudanças contínuas na lei e práticas de mercado em acordos de compensação e Se você tiver alguma dúvida sobre este alerta, entre em contato com os autores ou seu advogado Mintz Levin. Obter o máximo de opções de ações do empregado. Um plano de opções de ações do empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se adequadamente gerenciado Por esse motivo, esses planos Têm servido por muito tempo como uma ferramenta bem sucedida para atrair executivos de topo, e nos últimos anos tornaram-se um meio popular para atrair funcionários não-executivos Infelizmente, alguns ainda não conseguem tirar pleno partido do dinheiro gerado pelo seu estoque de funcionários Entender a natureza das opções de ações de tributação E o impacto sobre a renda pessoal é fundamental para maximizar tal potencial potencialmente lucrativo. O que é um estoque de funcionários O Ption Uma opção de compra de ações do empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um valor definido de ações de ações da empresa a um preço fixo por um período limitado de tempo Há duas classificações gerais de opções de ações emitidas opções de ações não qualificadas NSO E as opções de ações de incentivo ISO. Não qualificado opções de ações diferem de opções de ações de incentivo de duas maneiras Primeiro, NSOs são oferecidos a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos Ao contrário, ISOs são estritamente reservado para os funcionários mais especificamente, os executivos da empresa Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal especial, enquanto que as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável porque atendem a regras estatutárias específicas descritas no Código de Receita Federal mais sobre esse tratamento fiscal favorável. Eles podem se sentir complexos Transações dentro desses planos devem seguir termos específicos estabelecidos pela convenção do empregador E o Internal Revenue Code. Grant Data, Expiração, Vesting e Exercício Para começar, os funcionários normalmente não são concedidos a propriedade plena das opções na data de início do contrato também sabe como a data de concessão Eles devem cumprir um calendário específico conhecido como o Quando o exercício de suas opções O programa de aquisição de direitos começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um empregado é capaz de exercer um número específico de ações Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de concessão, mas um ano A partir dessa data, 200 ações serão adquiridas o empregado é dado o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas O ano após, outras 200 ações são investidos, e assim por diante O calendário de aquisição é seguido por uma data de vencimento Nesta data, o Empregador já não reserva o direito para seu empregado para comprar o estoque da companhia sob os termos do acordo. Uma opção conservada em estoque do empregado é concedida a um preço específico, sabido como o preço de exercício I T é o preço por ação que um empregado deve pagar para exercer suas opções O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho chamado o elemento pechincha eo imposto a pagar sobre o contrato O elemento pechincha é calculado subtraindo o exercício Preço do preço de mercado da ação da empresa na data da opção é exercida. Taxing Employee Stock Options O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de impostos pesados ​​em seus contratos A tributação das ações Opção contratos depende do tipo de opção possuída. Para as opções de ações não qualificadas NSO. A concessão não é um evento tributável. Taxação começa no momento do exercício O elemento de pechincha de uma opção de ações não qualificadas é considerado compensação e é tributado em Taxas de imposto de renda ordinárias Por exemplo, se um empregado é concedido 100 ações da A a um preço de exercício de 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é 50 O contrato é de 50 - 25 x 100 2.500 Observe que estamos assumindo que essas ações são 100 investido. A venda do título desencadeia outro evento tributável Se o empregado decide vender as ações imediatamente ou menos de um ano de exercício, a transação será Ser relatado como um ganho ou perda de capital de curto prazo e estará sujeito a imposto às alíquotas de imposto de renda ordinárias Se o empregado decidir vender as ações um ano após o exercício, a venda será relatada como um ganho ou perda de capital de longo prazo E o imposto será reduzido. Opções de ação de Incintive ISO recebem tratamento de imposto especial. A concessão não é uma transação taxable. No fatos tributáveis ​​são relatados no exercício no entanto, o elemento de pechincha de uma opção de ações de incentivo pode disparar imposto mínimo alternativo AMT. The primeiro O evento tributável ocorre na venda Se as ações forem vendidas imediatamente após serem exercidas, o elemento de pechincha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital a longo prazo se a seguir Por exemplo, suponha que Stock A é concedido em 1 de janeiro de 2007 100 investido O executivo exerce as opções em junho 1, 2008 Se ele ou ela deseja relatar o ganho no contrato como um ganho de capital a longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1 de junho de 2009. Outras considerações Embora o timing de uma estratégia de opção de ações é importante, existem outros Considerações a serem feitas Outro aspecto-chave do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão sobre a alocação de ativos totais Para qualquer plano de investimento para ser bem sucedido, os ativos têm que ser adequadamente diversificada Um funcionário deve ser cauteloso de posições concentradas em qualquer empresa s Stock A maioria dos consultores financeiros sugerem que as ações da empresa devem representar 20 na maior parte do plano de investimento global Enquanto você pode se sentir confortável investindo uma maior percentagem de sua carteira em seu próprio c É simplesmente mais seguro diversificar Consultar um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para o seu portfolio. Bottom Line Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente Que melhor maneira de incentivar os funcionários a participar no crescimento de uma empresa do que Oferecendo-lhes um pedaço da torta Na prática, no entanto, redenção e tributação destes instrumentos pode ser bastante complicado A maioria dos empregados não entendem os efeitos fiscais de possuir e exercer suas opções Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo tio Sam e Muitas vezes perder algum do dinheiro gerado por esses contratos Lembre-se de que a venda de ações do empregado imediatamente após o exercício irá induzir o maior imposto de ganhos de capital a curto prazo Esperando até a venda qualifica para o menor imposto de ganhos de capital de longo prazo pode poupar centenas, Ou mesmo milhares. Uma pesquisa feita pelos Estados Unidos Bureau of Labor Statistics para ajudar a medir vagas de emprego Coleta dados de empregadores. O máximo Imum de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto de dívida foi criado sob a Segunda Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos Para um dado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medido. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar no investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, Setor sem fins lucrativos O Bureau of Labor. Stock Opção US. BREAKING ABAIXO Opção de ações. O contrato de opção de ações é entre duas partes que concordam, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Put e Opções de compra. A opção de ações é considerada uma chamada Quando um comprador entra em um contrato para comprar uma ação a um preço específico por uma data específica Uma opção é considerada uma opção quando a opção comprador leva Um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente irá aumentar, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário O titular da opção tem O benefício de comprar o estoque em um desconto de seu valor de mercado atual se o preço de ação aumenta antes de expirar Se, entretanto, o comprador acreditar que uma ação declinará em valor, entra em um contrato de opção de venda que lhe dá o direito de vender O estoque em uma data futura Se o estoque subjacente perde o valor antes da expiração, o titular da opção é capaz de vendê-lo por um prêmio de valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se é ou não é valioso O preço de exercício É o preço pré-determinado ao qual o stock subjacente pode ser comprado ou vendido. Os titulares de opções de compra lucram quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado actual Os titulares de opções de venda lucram quando o preço de exercício é superior ao Valor de mercado atual. Opções de ações do empregado. As opções de ações do empregado são semelhantes às opções de compra ou de venda, com algumas diferenças-chave. As opções de ações do empregado normalmente são concedidas ao invés de ter um prazo especificado até o vencimento Isso significa que um empregado deve permanecer empregado por um período definido de Tempo antes que ele ganha o direito de comprar suas opções Há também um preço de concessão que toma o lugar de um preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções.